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文思CEO陈淑宁(腾讯科技配图)
腾讯科技讯 “文思IPO的时机很不好,出发上市时曾经犹豫了8个小时,不断开会讨论要不要上,当时已经多个不好的前兆很明显地展现出来。犹豫是不是改到08年再上,但最后还是决定早点上市”。
日前,文思CEO陈淑宁首次公开谈论起上市历程。他形容,两周的路演时间,就像洗了个桑拿浴一样。
2007年12月12日,文思创新作为国内第一家软件外包企业登陆美国纽交所,融资6500万美元,这也是2007年年底最后一家在海外资本市场挂牌的中国高科技企业。随后的文思进入了漫长的缄默期,直到春节期间。
上市前三大不好的前兆
陈淑宁表示,上市时,文思已经看见了多个不好的前兆。“一是次贷问题引发了银行危机。印度同行大量业务就来自银行,他们的业绩大都跌了30%至50%,二是股市波动性。有些投资人也认为,就算你公司很好,我也等你跌下来再买,这点在路演的时候很体会的明显。三是中国公司在美国上市的有很多,很多中国公司在美上市都跌破了发行价,造成信用流失。而今年消息就是中国公司在美国上市将会更严格。”
在文思上市的12月份里,共有10家高科技公司计划上市,当时就有3家直接打道回府,1家上市前被收购(玺诚传媒),5家最终在发行价区间下发行。
路演时被投资人问倒
陈淑宁形容,路演时简直是冰火两重天。一方面,很多投资人认为中国也能出优秀的外包公司,很高兴,路演结束后都追到电梯间来问,路上的时候也不断有人打电话过来或发邮件询问。
但另一方面,就是没有投资人下单购买。路演到了伦敦时,陈淑宁甚至还担心不能上市。直到路演第3天才有人下了第一单,订单随后雪片般飞来。
投资人对外包市场的熟悉,还一度问倒过陈淑宁。“刚出国门的时候认为自己是外包老大,但被投资人追问了大堆问题的时候,马上就不这么认为了,路演最后一站是在费城,就被问倒了”。
投资人当时就问培训和人才。文思现在有员工培训大学,也有大学生支持计划,感觉这个体系很好,但被追问时就感觉这样远远不够。“投资人最后问,你还会继续投入吗?我说一直会。最后还有两个小时就定价了,担心他不可能下单,结果他在停车场就下了个不小的单。”陈淑宁这样回忆。
发行价为何定在中间
路演时,文思将自己的发行价区间定在7.50美元至9.50美元之间,上市时,最终确定为8.5美元,融资比例大约为6500万美元。
陈淑宁表示,本来文思发行价可以定高些,最后因为对投资人负责,所以定了最终价8.5美元。“感觉到投资人其实很弱势,他们只听25分钟介绍就要掏钱买股票。上市回来的时候,就有很多投资人不放心,要求马上追过来要看看公司状况。”
原来文思计划在成功上市召开公司庆祝会,在分公司所在都有分会场,像中央电视台一样几个会场搞视频连线,回来后陈淑宁马上砍掉了这一计划,他说要对投资人负责。
上市首日,文思在纽交所报收于9.96美元,较发行价上涨1.46美元,涨幅为17.18%。股价全天交易最低为8.70美元,最高为10.59美元,成交量为491万股。
文思决定上市时,也可以在香港
上市,但最终依然选择了成本较高的美国,“因为这里是最严格的地方,相信文思会进入最高速成长的阶段。”陈淑宁说。(文/徐志斌)
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