腾讯科技讯 北京时间11月15日，摩根大通今日发布投资者报告，继续维持新浪股票“增持股份”（Overweight）的评级，并将目标股价定为53美元。以下为摩根大通报告内容概要：
新浪第三季度总营收为1.054亿美元，较上一季度增长15.4%，较去年同期增长64%，创历史最好水平。新浪第三季度总营收超过了我们1.036亿美元和该公司1.00亿美元至1.04亿美元的预期。受无线增值服务大幅增长的推动，不按照美国通用会计准则，新浪第三季度每股摊薄收益为0.44美元，较上一季度增长2.6%，较去年同期增长39.3%，高于我们0.42美元和分析师平均0.41美元的预期。
新浪第三季度网络广告营收为7620万美元，较去年同期增长66%，较上一季度增长17%，达到该公司7500万美元至7700万美元的预期，略低于我们7700万美元的预期。第三季度，汽车广告营收同比增长98%；金融服务广告营收同比增长87%；房地产广告营收同比增长87%。新浪预计，公司第四季度广告营收为6900万美元至7100万美元，同比增长38%至42%，与我们过去几年看到的增长率保持一致。我们预计，新浪2009年网络广告营收将增长22%。
新浪管理层强调，由于宏观经济存在不确定性，广告客户作出第四季度和明年广告投入预算的进程要较往年同期慢出许多。不过从其调查广告客户的情况来看，绝大多数受调查客户都计划加大网络广告投入预算。我们继续认为：1）中国网络渗透率仍只有20%，远低于美国的70%；2）网络广告更节约成本；3）可靠的管理措施，能够更好的作出广告预算。
我们将新浪股价股价调整为53美元，这一股价是新浪2008年每股收益预期的31.5倍，是2009年每股收益预期的25.1倍，预计新浪2008年和2009年每股收益将分别增长50.6%和25.6%。（编译/无痕水）
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[责任编辑:alonliu]
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