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IT时代周刊:一个VC的自白
http://tech.QQ.com  2008年12月11日09:20   IT时代周刊  查 立  我要评论(0)

    大部分的创业者都不一定清楚,VC们是从哪里搞来这么多银子再到处乱砸。相当一部分创业者以为,找VC就像飞去拉斯维加斯度周末,和VC们在赌台上一叠叠砸钞票、玩几把BlackJack(至尊杰克,一种赌博游戏)过过瘾。要是以为这就是找VC融钱——错!

其实,VC们也差不多和创业者那样,得时不时地到更大的基金那里去融钱,比如“退休基金”、“教育基金”、“社保基金”……去讲故事、去讨钱,这样才能从巨无霸式的母基金那里搞出钱来组成各式各样的VC基金(“母基金”也叫“FundtoFund”,就是“基金的基金”)。

基金“找钱”和创业者“找钱”一样,都是并不深奥但也不简单的学问。尤其对于创业者来说,理解了如何“找钱”就等于学会了一门一辈子有用的手艺。

每一个VC基金差不多都有自己的明确投资方向、投资阶段、投资规模、投资项目数等。VC基金上游的投资人(如母基金),大部分是更大更严格更专业的投资机构,他们对每个VC基金的合伙人背景、业绩表现、投资回报等都有严格的要求和监管。

当你明白了VC“找钱”并不容易,就不会相信VC可以乱砸钱乱烧钱。他们哪里有那个胆?!要是一个VC的回报不好,年回报率达不到30%,这个VC恐怕来年只能回家去种红薯了。另外,VC们对创业者挑肥拣瘦、嫌这嫌那,VC基金的投资者对VC管理团队一样挑肥拣瘦,管这管那,一样在鸡蛋里挑骨头。每一个VC,包括我,都得在投资人面前画押保证,要为投资人扛回一箱箱的金砖。创业者后头有VC盯着,VC后面有基金投资人盯着,可谓是螳螂捕蝉,黄雀在后,做VC并不容易。

创业者们呢!也是形形色色的,各有各的目的,其中鱼目混珠的大有人在。有人创业是为了改变命运,创造财富;有人创业是为了体会当老板的滋味;有人为了社会的文明与进步;有人为了忽悠些VC的银子来过把瘾就死,但VC的目的只有一个:赚钱,大大地赚钱。这也是衡量他们的唯一标准。

VC不是公益组织,不是政府补贴,不是失业救济金,而是彻头彻尾的资本主义,赚钱是他们至高无上的唯一目的。为了达到目的,VC就要找爆发般增长的新领域和优秀得不能再优秀的团队,给他们足够的粮草弹药,让他们吃饱了撑得个个腰圆膀粗,这样才好让他们以光的速度在竞争对手还没有来得及反应过来的时候,跑到终点,抱回来大大的元宝。

大家都知道,培养奥运冠军,要从小抓起,等长到25岁了再去参加奥运训练,你恐怕连预赛出线的机会都很小。但是,在5、6岁时就选拔你去进行奥运培养,这需要有多大的远见?需要多少时间、财力和精力上的风险投资?创业投资也是一样,要想有高回报,必须投资早期的公司。Apple最早的天使投资者的回报是1700倍,Google的天使投资做到了3000倍!

但是,投资早期的创业公司自然风险也高,差不多一半的创业公司会在2年以内死去。死亡原因多不外乎:

团队没有经验。没有充分准备怎么就去冒险创业?方案没想好、没想透就动手干,还能不遭遇失败?找不到客户是你的产品不行还是你的销售能力不行?找不到投资人是你根本没有投资人的资源、融资的知识,还是明天公司就揭不开锅了但你今晚还在漫天叫价?现金流中断也是综合的管理能力出了问题。总之,统统都是“人”出了问题。

所以,我们把早期的创业阶段称之为“死亡谷”——投资早期的公司,等于在“死亡谷”里跳蹦极。为了赚取暴利而盲目跳下去,非常可能摔得粉身碎骨。

博主简介:美国乾龙创投

 

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