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彭志强:投资海外项目的关键是“连接中国”

腾讯科技[微博]2015年08月26日19:01

[摘要]目前来看,不同国家所扶持的科技生态圈各不相同,但只要有优质项目愿意“连接”中国,就不会被中国基金错过。

彭志强:投资海外项目的关键是“连接中国”

盛景网联董事长彭志强

腾讯科技讯 8月26日,中关村国际创业节暨盛景全球创新大奖在清华大学举行。盛景网联董事长彭志强在接受腾讯科技专访时表示,中国基金走向海外正拉开大幕,目前来看,不同国家所扶持的科技生态圈各不相同,但只要有优质项目愿意“连接”中国,就不会被中国基金错过。

股灾是VC机构一次成本回调的机会

本周A股狂泻影响了全球各大股市的强烈震荡,传导到科技创业领域闻风而动,一时间“过冬”成为创业圈的热门话题。

盛景网联董事长彭志强则认为,在过去一段时间,资本二级市场价格偏高,尤其是创业板、中小板。这次回调是一个去泡沫过程,只是在表现形式上太过激烈。“过去我们希望慢牛,结果变成疯牛,我们希望慢跌,结果变成疯跌。对很多人而言这是生死考验。”

但这对风险投资来说,负面影响则有限。“如果在高位建仓,三五年以后股价回到合理中枢的时候,对于投资人会死得很惨。”彭志强认为,从二级市场传导到一级市场,如对互联网投资界来说负面影响有限。主要源于过去一段时间科技创业融资项目估值过高,股价下跌反而是让机构投资者有了一次成本调控的机会。创业者融资时对估值不像过去盲目乐观,有利于投资者以合理价格进行投资。

尽管在此次处于大跌周期中寻求退出的机构来说,如公募基金、私募基金是非常痛苦的一个时点。但对于VC/PE这种本身穿越周期的投资机构来讲,因为投资逻辑与模型不同,因此受到的影响有限。

海外基金出海大幕刚开始

今年以来,小米、魅族、金立等手机厂商纷纷将业务重心放到了印度、非洲;而更早些,360、联想、金沙江则把目光投向了以色列,中国公司出海的路径各有不同,但出海的频次却越来越频繁。

彭志强向腾讯科技坦言,现在以色列、美国一些优质项目的估值比国内项目要低很多。现在中国基金出海还处在初期阶段,中国基金无论是直投还是曲径投资,判断项目的关键要素是“是否能嫁接中国”。

“首先这些项目要愿意来中国开拓市场,愿意接受中国资本,要知道现在中国资本的活跃度与美国已经并驾齐驱,甚至是,他们愿意被中国公司收购,或是以某种方式继续深耕中国。”彭志强点明,如果是这样,机构投资者的回报会更乐观,也会与美元基金形成差异化。

“只有连接中国,才是投资海外市场的优势所在。”同时彭志强坦言,去海外投资,在覆盖能力、商业模式上对机构投资者也会有挑战。

母基金成稀缺投资品种 长期看好中国

盛景在海外投资的路径与其他机构略有不同。

盛景的做法是以母基金为引擎,通过投资美国与以色列顶级的VC机构,在海外布局与渗透。以此能达到四个均衡来降低风险。首先是国家之间的均衡;其次是投资品种的均衡,盛景从天使、VC/PE、并购、上市公司定向增发全价值链投资来降低风险;三是在行业上进行均衡,既会投资互联网+领域的基金,也会有医疗健康、高端制造、军工等,实现多主题、多行业的分散;四是投资全球顶尖的100家基金管理人,通过基金管理人分散。

彭志强认为,通过这次股灾,他越发坚定了股权投资母基金是一个稀缺的、高安全性的投资品种,能够通过一级市场造股票,同时能够长周期穿越经济周期,另外有众多的分散模型、模式在里面,因为是中长期,所以对短期波动的影响很小,是非常稀缺性的投资品种。

最后彭志强仍坚定看好中国资本市场。“在未来三五年,随着中国持续发展,我认为我们股市还会增长,我坚信中国有结构化牛市,就是传统产业的估值和占比会下降,但新兴产业的估值和占比会上升。”

[责任编辑:shanyunliu]
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