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3G板块逆市狂欢 越上游越赚钱

2010年01月14日07:55南方报业网-南方都市报谢晓婷我要评论(0)
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[导读]在政策风险巨大的2010年,3G作为一个政策方向明朗的板块,受到了不少机构的关注。

昨日3G板块净流入资金6亿,净流入较大的个股有:中国联通、长江通信、中兴通讯、航天通信、S*ST新太、特发信息、高鸿股份。(万隆证券)

存款准备金率的上调,让弱不禁风的大盘昨日一下子急泻百点,但中国联通依然屹立不倒并收长阳线,并引领3G板块继续连日来的狂欢。有机构认为,“携号转网”进一步打开中国联通的向上想象空间,一二月份存在交易机会。在政策风险巨大的2010年,3G作为一个政策方向明朗的板块,受到了不少机构的关注。

中国联通放量长阳

中国联通昨日开盘7.37元,不到一小时便放量上攻至7.85元,此后稍回落并站稳,收于7.62元,涨1.06%,换手率2.08%。实际上,中国联通已经成为周二资金流入最大的个股,大智慧的统计数据为资金流入2.62亿元。

“TMT板块的持续活跃,近期联通股价的走强符合我们的预期和前期判断。”国信证券严平昨日发布的一份报告认为,近日媒体关于“携号转网”的报道也成为近日股价的上涨催化剂。

据媒体报道,天津、海南两地运营商将于1月底前完成设备安装及调测。从电信业重组时期就热议的携号转网试点工作的技术方案已通过论证,首批试点城市天津和海南移动分公司已在进行网络改造,预计将于今年5月正式实施携号转网。

严平认为“携号转网”进一步打开向上想象空间。预测国内三个通信运营商的发展及经营趋势,一定要给予“国家意愿”较高的权重。联通合并网通,联通获得WCDMA牌照,“携号转网”预期,都是“国家意愿”影响三个运营商的发展及经营趋势的重要方式,因此联通向上空间及潜力很大。

然而,3G用户发展情况/行业竞争激烈程度/盈利回升幅度/回升进程均存很大不确定性。严平分析认为,国家对“携号转网”的推进力度及其他各类政策,三个运营商的竞争策略及激进程度,中国用户对3G业务的接受程度与速度,联通自身战略与执行力等,这些因素的不确定性以及他们的持续变动,直接影响了联通未来3G用户发展情况/行业竞争激烈程度/盈利回升幅度/回升进程。

业绩真空期是较好投资时段

安信证券分析师黄文戈表示,目前3G在中国仍处于导入期。3G新用户月消费较高,给企业带来的利润也高,但在争取用户的过程中,中国移动等其他运营商也可能通过价格战等手段争夺用户,所以在今年前几个月能够看到联通的销售数据仍然良好,但其一季度报或许难以体现盈利的明显增长,这是因为在目前市场状况下,盈利未能完全体现,企业难以稳定上升到新的高度。而到下半年,随着联通的优势日渐明确,则必将引发市场对中国联通的价值发现和重估。

严平同样认为,1、2月作为业绩真空期依然是投资联通的较好时间段。具体而言,应该边走边看,业绩真空期乐观一些,业绩临近期谨慎一些。从绝对涨跌幅来看,联通目前处于历史低位,下行空间有限。后续需要持续跟踪的关键因素为国家政策、联通3G新增用户数、单季度3G网络盈利拐点、后续盈利上升幅度与进程。

3G板块连日狂欢

实际上,3G板块已经连日狂欢。相比中国联通,民生加银投资总监、民生精选拟任基金经理黄钦来更看好设备商。他认为,对于3G产业,2010年将是3G用户大发展的一年,这个产业链也很长,从运营商到设备商再到增值服务提供商,还有一些软件等。总体上来说,做设备的肯定是要比运营商要好,而且越上游可能赚钱越多,这是一个大的方向判断。

3G设备商长江通信昨日尾盘拉至涨停。据悉,该公司控股51%的日电公司主要生产光传输设备MSTP系列及PCM系列两大类,武汉日电以MSTP和PCM为主的光通信产品以领先的技术和高可靠的品质在中国电信、中国移动、中国联通和中国网通等运营商市场有着广泛的应用,产品使用范围覆盖了干线网、城域网和接入网,产品市场占有率在专网市场名列前茅。

黄文戈还看好其他几个通信股。三维通信将受益于3G网络室内覆盖需求的高增长和综合实力较强带来的市场份额的提升。烽火通信将受益于光通信行业持续稳定的增长和自身规模效应的显现。对中兴通讯来说,国内市场2009年会是个高点,2010年主要看海外市场的增长。

[责任编辑:louislau]

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