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邓锋DNA:从英雄到塑造英雄 解密VC最大败笔

2011年12月09日08:56投资有道邓若楠我要评论(0)
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“我不再是Hero(英雄),而是要Support Hero(塑造英雄)。”邓峰早年说过的这句话很出名。事实上,在创业中,败于人祸什至于死于人祸的企业不计其数。对于VC行业来说,投错人是最大的败笔。最初他有一个方法是“投自己人”,在熟悉的圈子里,“除了与创业者交流,还可以通过周围的人了解,也可以看他与周围的人如何相处,比如他的工作伙伴、女朋友等等。

中国的很多企业家都不能说是有经验的企业家,TMT领域的大多数创业者都是技术出身。对投资人来说,很难直接发掘一个完整的团队。中国做投资特别重要的就是给企业家们一个学习和成长的时间。

哪些错误会导致创业失败?一位天使投资人回答:幸福的家庭都是相似的,不幸的家庭各有各的不幸。对创业来说,核心技术、好的模式、融资、快速扩张,都是企业发展中的关键点,但所有这一切最终要基于强大而有效的管理平台。

邓锋 北极光创始人,董事总经理。

在风险投资、计算机、通讯及数据网络产业有超过20年的技术和管理经验。他于2005年联合创立北极光创业投资基金。邓锋获得了清华大学电子工程学专业的学士和硕士学位,并先后获得了南加州大学计算机工程专业工学硕士学位,和宾西法尼亚大学沃顿商学院工商管理硕士学位。曾获得美国“2002年度企业家”和“2003年度创新人”等荣誉。此外,他拥有多项计算机结构和芯片设计方面的美国专利。邓锋还担任清华大学基金会董事等职务。

曾经辉煌如开心网,两轮融资吸引2500万美元资金,估值一度达到1亿美元,却由于管理团队成功之后在关键的互联网开放战略以及社交用户把握方面的疏忽,几乎被如今如火如荼的SNS大潮边缘化。

创业者出身的投资人邓锋非常清楚这一点。6年前回国创建北极光创投,“经历了一些失败之后”,他找到的投资的秘诀是,投好的企业创始人。

开心网创始人程炳皓在某种程度上是他欣赏的创业者,“第一次见面,非常坦诚,谈到企业本身的优缺点时客观而冷静,与很多忽悠概念的企业家完全不同。”

自2008年起,北极光连续两轮投资了开心网。他们依然认可开心网的企业成长价值。

“中国的很多企业家都不能说是有经验的企业家,TMT领域的大多创业者都是技术出身,几乎都是在学习,在成长。对投资人来说,真的很难直接发掘一个很完整的团队。我觉得中国做投资特别重要的一点,就是需要给企业家们一个学习和成长的时间。从这一点来说,看一个企业家最主要看他的学习能力,还有价值观层面,是不是有更大的理想,是不是有责任心,能否坚持,有没有胸怀。这些相比价格显得更重要一些。”他对《投资有道》表示。

“我不再是Hero(英雄),而是要Support Hero(塑造英雄)。”邓峰早年说过的这句话很出名。事实上,在创业中,败于人祸什至于死于人祸的企业不计其数。对于VC行业来说,投错人是最大的败笔。最初他有一个方法是“投自己人”,在熟悉的圈子里,“除了与创业者交流,还可以通过周围的人了解,也可以看他与周围的人如何相处,比如他的工作伙伴、女朋友等等。

前半年判断企业生命力

作为国内专注于投资早期成长期企业的知名风投机构,北极光创投在今年10月底刚刚完成第三期美元基金北极光创业投资三期基金,以及第三支人民币基金苏州禾源北极光创业投资基金的募集。

其中北极光创投美元三期已经获得4亿美元承诺投资,主要投资机构均来自于美国、欧洲和亚洲的顶级投资者;而苏州禾源北极光人民币基金已经完成募集6.3亿元,主要投资机构来自政府背景的母基金、专业投资机构以及其他富有经验的个人投资者。

两支新基金募集完毕后,北极光创投的资金管理规模达到十亿美元。

通过此前的两期美元基金和两支人民币基金,北极光创投已经完成了对国内60多家公司的投资。投资组合中包括展讯通信(NASDAQ:SPRD)、汉庭酒店(NASDAQ:HTHT)、开心网、维络城、红孩子、珠海矩力、百合网、德比软件等等。

据悉,新募集基金将继续以通讯、媒体、高科技(TMT)领域关注为主,同时涵盖清洁技术、医疗健康、先进制造以及消费服务等行业。

从首都机场下飞机到回到北极光创投位于东四环的办公室路途上,邓锋选择利用这段时间来接受采访。这是相约数次之后的结果,尽管交谈时间在奔波中显得匆忙而紧迫,但他的字句从容,言尽其意,表现出乐于倾谈的真诚态度逐渐让交流变得专注而意味深长。这或许正是这位明星投资人的魅力之一。

曾有人总结了这些年来渐渐从我们口中消失的词汇,比如“有个叫理想的词,它被成功取代了。”

在邓锋这一类投资人身上,前者尚存热度。在评价他投资的这些项目时,他更喜欢用“理想”的价值来代替金钱带来的价值。

北极光创投的特色之一是他们一直专注于寻找早期成长期的技术驱动型或商业模式创新型的“中国概念”企业,即企业在公开市场发行上市前的4~5年什至更早,这部分投资大约占到投资项目的75%,同时也策略参与发行上市前1~2年的投资机会。而“中国概念”指的是利用中国具有比较优势的生产要素,或中国自主研发的具有独立知识产权的技术,或以中国为主要市场。

在对市场趋势有一定把握的前提下,邓锋曾用“一岁看小,三岁看老”的俗语表现他对判断早期企业的看法。一个企业将来能做多大,能走多远,关键要看它创业前半年,什至是前90天。往往在创业初期,就能够从创始人的价值取向中判断出他企业的生命力。

他在2006年投资了婚恋社交网站百合网,投入的时候几乎“一个人、一个市场”。百合网的创始人是他清华的学弟。他认为在这个将传统红娘需求与现代技术平台结合的市场中,百合网创始团队从一开始就抱着严肃的态度,没有浑水摸鱼,尽管某种程度上这使他们在初期竞争用户时处于不利的地位,但“如何平衡好长期利益和短期的利益,短期利益可能会带来更多用户,那么这些客户是否是长期发展品牌所需要的?”他对这些的判断很小心。

早期的企业往往模式都还不很清晰,他要看的是创始团队是不是“正”,同时在团队执行过程中是否确能避免出现“bad potato”。

“在我自己的创业过程中,曾得到过天使投资人的帮助,这种帮助不只是资本的帮助,也不是提供技术,而是他们对我的价值观的影响,他们告诉我企业应该提供什么,该用什么原则来处理问题,该怎样来体现自己作为企业家的社会责任。”

他在公开场合对媒体表示:做风投的成功在于你的名字与一个伟大的企业联系在一起,能不能培养一个在世界上站得住脚的公司和中国企业家。

“我不再是Hero(英雄),而是要Support Hero(塑造英雄)。”邓峰早年说过的这句话很出名。事实上,在创业中,败于人祸什至于死于人祸的企业不计其数。对于VC行业来说,投错人是最大的败笔。最初他有一个方法是“投自己人”,在熟悉的圈子里,“除了与创业者交流,还可以通过周围的人了解,也可以看他与周围的人如何相处,比如他的工作伙伴、女朋友等等。

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